Um die Versorgung des Dorfes Peist mit Trinkwasser sicherzustellen, wurden im Jahr 1990 die ergiebigen Quellen Tarnatel gefasst und mittels einer Transportleitung Nennweite 50 mm ins Dorf geführt. Die Quellen liegen auf rund 1690 m ü. M., das Dorf Peist auf 1334 m ü. M. Das vorhandene Energiepotential sollte nun durch ein Trinkwasserkraftwerk genutzt werden.
Die Wasserrechtskonzession der Gemeinde wurde im August 2014 erteilt. Die Baugenehmigung erfolgte 2016.
Da die Kapazität und Festigkeit der bestehenden Transportleitung nicht ausreichend waren, wurde diese – zulasten des Kraftwerkes – durch eine neue Druckleitung ersetzt.
Im Frühling 2017 wurde mit dem Bau begonnen. Die Inbetriebnahme erfolgte im Sommer 2018.
Als Trägerschaft für das TWKW Tarnatel und das gleichzeitig realisierte Kleinwasserkraftwerk Farbtobel wurde die Gesellschaft Wasserkraftwerk Peist AG gegründet, an welcher die Entegra Wasserkraft AG beteiligt ist.
